Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ», рассказал Novostroy-M.ru о том, какие последствия может иметь решение ЦБ повысиmь ключевую ставку до 17% годовых, ведь это вызвало опасения относительно будущего ипотечного кредитования и рынка новостроек.
Повышая ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пунктов, ЦБ стремился урегулировать ситуацию на валютном рынке. Надеюсь, это временная мера. В противном случае это приведет к сопоставимому росту ставок по всем видам кредитов и, как следствие, к снижению деловой активности. Пострадает бизнес – компаниям станет намного сложнее финансировать операционную и инвестиционную деятельность, а также население – потребительские кредиты подорожают.
Первичный рынок недвижимости в 2015 году, скорее всего, будет стагнировать, в частности, не только из-за неблагоприятной макроэкономической ситуации, но и из-за изменения в налогообложении недвижимости, что существенно повысит издержки по инвестиционным сделкам, а значит, снизит спрос со стороны финансовых инвесторов.
Будут пересмотрены и ипотечные программы банков – кредиты станут дороже, но не так сильно, как потребительские, благодаря большому количеству социальной ипотеки и длительным срокам займов – на таком горизонте вложений ставки больше зависят от инфляционных ожиданий.
По итогам первого полугодия, благодаря государственным инвестициям, поддержавшим ставки, рынок ипотечного кредитования вырос на 41,8% по всей России. Опираясь на благоприятный фундамент предыдущего периода, очень динамично росло новое строительство – в первом полугодии рост ввода нового жилья составил 30% (за 2013 г. – только около 7%). При этом средние ставки в течение года по-прежнему остаются стабильными, несмотря на повышение ключевой процентной ставки. В ближайшие месяцы рынок, скорее всего, ожидает замедление на фоне увеличения ставок и сужения спроса, но все-таки по итогам года рост будет довольно высоким. В 2015 г. основные показатели развития ипотечного рынка продолжат определяться в основном состоянием общей макроэкономической конъюнктуры и уровнем государственной поддержки сектора, прежде всего, в части рефинансирования кредитов для банковского сектора и субсидирования ставок. Несмотря на прогнозируемое повышение ставок на 0,5-1 п.п. до 13-14% и сужение спроса на фоне падения доходов при наличии государственных интервенций рынок ипотечного кредитования может сохранить динамику роста на уровне около 20%.
Что касается валютной ипотеки, то она пережила свой пик еще в 2007 году, после чего мировой финансовый кризис привел к большому количеству дефолтов по данному типу заимствований. В результате российские банки перестали активно предоставлять данную услугу. Валютная ипотека на текущий момент времени является сугубо нишевым продуктом, которым пользуются единицы. Средние ставки в течение года снизились, с 9,7% до 9,4%. По итогам десяти месяцев 2014 года такого рода кредиты взяли только 701 потребитель. Объем выдачи упал почти на 50%, до 8,5 млрд рублей. Общая задолженность сейчас составляет 120,5 млрд рублей. Доля «просрочки» - 14,1%, или 17 млрд рублей, что существенно больше, чем по рублевым займам, что вытекает из наличия курсового риска, который в 2014 году полностью реализовал себя. Люди, имеющие валютную ипотеку, сейчас чувствуют себя явно не лучшим образом. Их рублевые доходы остаются неизменными, а размер долга увеличивается пропорционально изменению курса российской валюты. Если же с платежеспособностью и ранее были проблемы, то недалеко и до дефолта заемщика. Совет тут один и он достаточно прост: брать валютную ипотеку стоит только, если ваши доходы преимущественно в иностранной валюте. В противном случае надо выбирать рублевый займ.
Дата публикации 17 декабря 2014
